De gemeente maakt voor het aantrekken van gelden zowel gebruik van de vaste als van de vlottende schuld. De grens tussen deze twee soorten leningen wordt bepaald door de looptijd. Bij geldleningen met een looptijd langer dan 1 jaar praten wij over het aantrekken van lang geld.
Als wij praten over de rentevisie bij het aantrekken van gelden dan hebben wij in eerste instantie ook het aantrekken van gelden op de kapitaalmarkt op het oog (lang geld). Met andere woorden de horizon strekt zich uit verder dan één jaar.
4.4.1 Rentevisie voor het aantrekken van gelden.
Rentevisie lange termijn rente:
Tot op heden hanteert Ermelo als rentevisie bij het aantrekken van gelden voor de langere termijn (langer dan 1 jaar) de volgende regels:
het meest actuele rentepercentage van de benchmark BNG, uitgaande van het gemiddelde van de laatste tien jaren bij percentages gebaseerd op 10-jarige leningen (gehanteerd met ingang van de Programmabegroting 2010-2013);
de rentevisie op basis van de verwachtingen van enkele grote banken voor het komende jaar zoals gepubliceerd door Thésor;
de rentepercentages bij het aangaan van een vaste geldlening bij de BNG;
eigen inschatting van de renteontwikkeling voor de komende jaren.
Deze bronnen worden gezamenlijk gecombineerd tot een rentevisie voor de lange termijnrente.
Tevens is besloten bij dit rentepercentage een maximale afwijking van 0,5% naar boven en beneden te hanteren (wat een bandbreedte betekent van 1,0%).
Deze methodiek voldoet goed. Er is dan ook geen reden om dit bij te stellen.
Rentevisie korte termijn rente:
Tot op heden heeft Ermelo voor de korte termijn rente nog geen vaste rentevisie vastgesteld. In deze nota wordt de volgende methodiek, afgeleid van de rentevisie voor de lange termijn rente, voorgesteld.
De rente voor de korte termijn wordt gebaseerd op:
het meest actuele rentepercentage van de benchmark BNG, uitgaande van het 3 maands Euribor percentage;
de rentevisie op basis van de verwachtingen van enkele grote banken voor het komende jaar zoals gepubliceerd door Thésor, uitgaande van Euribor 3 maands, prognose over 12 maanden;
eigen inschatting van de renteontwikkeling voor het komende jaar.
Deze bronnen worden gezamenlijk gecombineerd tot een rentevisie voor de korte termijnrente.
De gemeente Ermelo maakt bij haar financieringsactiviteiten gebruik van een financieringsovereenkomst met de BNG. In de financieringsovereenkomst zijn de uitgangspunten voor de financiële dienstverlening vastgelegd. Daarbij is de kortgeldfinanciering gebonden aan de wettelijke voorschriften (wet Fido). De gemeente mag namelijk niet meer dan de kasgeldlimiet (norm 2012 € 4,7 mln.) kort financieren. Komt zij daar langdurig boven, dan zal zij een lening op de kapitaalmarkt moeten afsluiten.
4.4.2 Rentevisie bij het uitzetten van gelden.
De laatste jaren is de liquiditeitspositie van de gemeente zodanig gewijzigd dat er sprake is van een structureel liquiditeitsoverschot. Deze gelden worden op dit moment uitgezet. Deze situatie maakt het gewenst ook voor het uitzetten van gelden een visie vast te stellen.
De thans voorgestelde visie bij het uitzetten van gelden sluit aan bij de huidige praktijk, waarbij gebruik wordt gemaakt van een aantal bronnen:
rentevisie van een aantal grote banken, waaronder de BNG;
rentevergoeding op lopende spaarrekeningen;
depositorente voor de lange termijn met verschillende looptijden, zoals 5, 7 en 10 jaar;
depositorente voor de korte termijn (korter dan 1 jaar);
eigen inschatting van de renteontwikkeling voor de komende jaren.
Deze bronnen worden gezamenlijk gecombineerd tot een rentevisie bij het uitzetten van gelden.
4.4.3 Actualiseren van rentepercentages.
Jaarlijks wordt bij de uitgangspunten in de Kadernota vastgesteld of deze percentages bijgesteld moeten worden. Genoemde percentages worden gebruikt voor de renteramingen op de kostenplaats Kapitaallasten.
Hoofdstuk 4
Artikel 4.4
Rentevisie bij het aantrekken en uitzetten van gelden.
Onderdeel van Nota Rentebeleid 2012